Globale Finanzzentren erholen sich von Finanzkrise mit unterschiedlichen Geschwindigkeiten
- CBRE veröffentlicht Report zu Immobilienmärkten in New York, London und Hongkong
Einer Untersuchung des Immobiliendienstleistungsunternehmens CB Richard Ellis (CBRE) zufolge erholen sich die drei weltweit führenden Finanzzentren New York, London und Hongkong von der globalen Finanzkrise in unterschiedlichen Geschwindigkeiten.
Der Report „Hong Kong, London, New York – From Recession to Recovery“ zeigt deutlich die schnelle Erholung des Immobilienmarktes in Hongkong im Anschluss an die globale Finanzkrise – bedingt durch die gute wirtschaftliche Entwicklung in der Volksrepublik China – wo das Wachstum des Finanzsektors seit 2009 deutlich höher ausfällt als in London und New York.
Die Analyse zeigt deutlich, dass die allgemeine Auffassung, die Immobilienmärkte in globalen Finanzzentren würden sich im Gleichschritt entwickeln, so nicht zutrifft. Die lokale und nationale Wirtschaftsentwicklung sowie die Marktstrukturen bestimmen die Immobilienmärkte dieser Städte ebenfalls.
Fabian Klein, Head of Investment bei CB Richard Ellis in Deutschland: „Die unterschiedlichen Geschwindigkeiten bei der Erholung der Immobilienmärkte in diesen drei Städten müssen vor dem Hintergrund der Verschiebung der weltweiten wirtschaftlichen Aktivität und der wachsenden Bedeutung Asiens gesehen werden. Diese Verschiebung wird auch weiterhin zu einer unterschiedlichen Entwicklung in diesen Finanzzentren beitragen.“
Bedingt durch eine starke Nachfrage nach Büroflächen hat Hongkong im Jahr 2010 sinkende Leerstandsraten verzeichnet, während die Mietpreise für erstklassige Flächen bis Ende des ersten Quartals 2010 um 40 Prozent gestiegen sind. Eine hohe Nachfrage nach Investments – auch bedingt durch Anlagekapital aus der Volksrepublik China – führten zu deutlich sinkenden Renditen und steigenden Kapitalwerten. Der CBRE Capital Value Index für Core-Büroimmobilien in Hongkong stieg von Anfang 2009 bis Ende 2010 um 150 Prozent, dabei wurde der Vorkrisenhöchstwert um 35 Prozent übertroffen.
In New York zeigt sich eine deutlich geringere Markterholung. 2010 gingen die Leerstände in Manhattan nur geringfügig zurück und ein signifikanter Anstieg bei den Spitzenmieten für Büroimmobilien stellte sich erst im ersten Quartal 2011 ein. Der Investmentmarkt, der dort stärker durch die Fremdfinanzierung bestimmt wird verzeichnete 2009 kaum Bewegung. Erst im Jahr 2010 verbesserte sich die Kreditvergabe und die CMBS-Emissionen nahmen zu. Die Kapitalisierungsfaktoren haben sich im Vergleich zum Höhepunkt von Mitte 2009 verringert – bedingt durch niedrige Zinsen und eine sich verbessernde ökonomische Situation.
London hat eine schnellere Erholung bei der Vermietungsaktivität und den Mietpreisen für Büroimmobilien registriert, wenngleich sich diese 2011 abgeschwächt hat. Wie in New York geht der Anstieg der Flächennachfrage in erster Linie auf das Interesse von Mietern zurück, die die Vorteile geringerer Flächenpreise und steigender Incentives nutzen wollten. London verzeichnete seit Mitte 2009 auch einen erneuten Rückgang bei den Renditen für Core-Immobilen. Die Stadt profitierte dabei von ihrem Status als Anlageziel für globales Kapital im Immobiliensektor.
Ein Faktor wird sowohl in New York, London als auch in Hongkong zu einer Erholung der Mietpreise beitragen. In allen drei Städten gab es nach der Krise nur eine geringe Neubauaktivität, was die Märkte noch für die kommenden zwei Jahre bestimmen wird. Die Tatsache, dass nur in geringem Umfang neue Flächen auf den Markt kommen werden, wird zu steigenden Preisen beitragen und den Druck auf die Mieter erhöhen bei steigendem Flächenbedarf Voranmietungen zu forcieren.
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CB Richard Ellis Group, Inc. (NYSE:CBG), das Fortune 500- und S&P 500-Unternehmen mit Hauptsitz in Los Angeles, Kalifornien, ist das – in Bezug auf den Umsatz im Geschäftsjahr 2010 – weltweit größte Dienstleistungsunternehmen auf dem gewerblichen Immobiliensektor. Mit ca. 31.000 Mitarbeitern in mehr als 300 Büros weltweit (exklusive Beteiligungsgesellschaften und Verbundunternehmen) ist CB Richard Ellis Immobiliendienstleister für Eigentümer, Investoren und Nutzer von gewerblichen Immobilien. Die Dienstleistungsschwerpunkte umfassen die Bereiche Capital Markets, Vermietung, Valuation, Corporate Services, Research, Retail, Investment Management, Property- und Project-Management sowie Building Consultancy. Seit 1973 ist CBRE Deutschland mit seiner Zentrale in Frankfurt am Main vertreten, weitere Niederlassungen befinden sich in Berlin, Düsseldorf, Köln, Hamburg und München. www.cbre.de.
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